Warren Buffett Portfolio

Warren Buffett Portfolio und Co.: Die Käufe der besten Investoren – Mai Edition

Das Portfolio von Warren Buffett, Mohnish Parbrai und den anderen Top-Investoren der Welt ist für viele Anleger eine spannende Informationsquelle. Weshalb das so ist zeigt diese interessante Studie.

Die Studie zeigt, dass wenn man die Käufe zwischen 1976 und 2007 von Warren Buffett, am letzten Tag des Monats in dem sie veröffentlicht wurden und schlechtesten Preis des Tages imitiert hätte, dann hätte man eine durchschnittliche Rendite von 24,58% p.a. erzielt. Zur Verdeutlichung:

Das bedeutet man hätte in 40 Jahren aus 10.000€ eine Summe von 65,7 Mio. € gemacht. Eine unglaubliche Zahl.

Hier kann man die Performance vom Warren Buffett Portfolio und dem „nachgebauten“ Depot einsehen:

Warren Buffett Portfolio Performance

Warren Buffett Portfolio Performance

Warum Value Investing schlägt den Markt:

Value Investing nutzt die Chancen, die der Markt bietet und verwendet logische und nachvollziehbare Bewertungsverfahren für Unternehmen an. Hierdurch erkennen Value Investoren fehlbewertete Aktien und kaufen diese Unternehmen günstig ein. Im Anschluss warten erfolgreiche Investoren ab, bis die Unternehmen wieder zu ihrem wahren Wert zurückkehren und schließen die Position mit einem Gewinn. Alternativ können Value Investoren die Unternehmensanteile auch halten und von einer langfristigen Entwicklung profitieren.

Die besten Investoren schaffen es mit dieser Strategie Renditen von über 20% jährlich zu erzielen.

Mehr über Value Investing gibt es im „Value Investing Guide“.

Vorgehensweise Beiträge „Portfolio Warren Buffett und Co.“:

Jeden Monat werden wir hier einen Beitrag zu den Portfolios veröffentlichen. Da nur alle 3 Monate neue Veröffentlichungen erscheinen werden wir die Zwischenmonate nutzen, um uns gewisse Unternehmen oder Investoren etwas genauer anzuschauen. Wir werden uns beim Warren Buffett Portfolio und den Depots der anderen Investoren genauer ansehen, in welche Unternehmen und Branchen vorzugsweise investiert wird. Außerdem schauen wir, welche Unternehmen verkauft werden. Ich habe hierzu eine Liste von Investoren erstellt, die wir hier näher verfolgen werden. Viele dieser Investoren und ihre besten Strategien sind auch in dem kostenlosen EBook „The Superinvestors of Graham and Doddsville“ im Mitgliederbereich genauer beschrieben. Die Investoren sind:

  • Warren Buffett
  • Mohnish Pabrai
  • David Einhorn
  • Guy Spier
  • Seth Klarman
  • Bill Ackman

Übersicht – Portfolio Warren Buffett und Co.:

Portfolio Warren Buffett und Co. - Übersicht

Portfolio Warren Buffett und Co. – Übersicht

Es handelt sich um den Stand von März 2017. Die neuen Veröffentlichungen werden Mitte August erwartet. Wie man erkennen kann handelt es sich bei allen Depots um sogenannte „konzentrierte Value Investing Portfolios“. Das bedeutet, dass die Diversifikation nur minimal ausgeführt ist. Vielmehr wird sich auf wenige herausragende Investments konzentriert. Große Investoren halten Diversifikation für überbewertet und unnötig. Jeder Investor muss jedoch am Ende für sich selbst entscheiden, wie viele Positionen angemessen sind.

Die größten Käufe und Verkäufe in den Portfolios:

Warren Buffett Portfolio und Co. - Käufe und Verkäufe

Warren Buffett Portfolio und Co. – Käufe und Verkäufe

Die größten Einzelkäufe in Bezug auf die Größe im jeweiligen Portfolio waren:

  • Apple im Portfolio von Warren Buffett mit 6,4%
  • Fiat Crysler mit 2,7% und General Motors mit 2,2% bei Mohnish Pabrai
  • General Motors bei Davod Einhorn mit 23,1%!
  • Colony NorthStar mit 7,3%, Qorvo Inc. mit 5,8% und QUALCOMM mit 3,6% bei Seth Klarman

Die größten Einzelverkäufe in Bezug auf die Größe im jeweiligen Portfolio waren:

  • IBM mit 1,8% bei Warren Buffett
  • Seritage Growth Properties mit 5,6% bei Mohnish Pabrai
  • Apple mit 4,1% und Chemours Co. mit 2,4% bei David Einhorn
  • Northstar Assett Management mit 3,7%, Northstar Realty Finance mit 2,9% und Allergan Plc. mit 2,8% bei Seth Klarman
  • Valeant mit 4,5%, Air Products % Chemicals mit 3,6% und Mondelez mit 2,2% bei Bill Ackman

Die größten Branchen-Positionen im Depot von Warren Buffett und Co. :

Warren Buffett Portfolio und Co. - Sektoren

Warren Buffett Portfolio und Co. – Sektoren

Die Sektoren sind stark auf die Bereiche „Finanzen“, „Konsumgüter“, aber zum Teil auch in die Bereiche „Materialien“ und „Technologie“ konzentriert. In diesen Sektoren scheinen die Investoren derzeit Chancen zu sehen.

Das komplette Warren Buffett Portfolio:

Hier sind alle Positionen bis 0,5% Anteil am  Warren Buffett Portfolio aufgelistet.

Portfolio Warren Buffett

Portfolio Warren Buffett

Das komplette Warren Buffett Portfolio (und die Portfolios der anderen Investoren) kannst Du hier runterladen:

Fazit Portfolio Warren Buffett und Co.

Wie sieht das Fazit des Warren Buffett Depots und der anderen Investoren nun aus? Die Portfolios haben mit Ausnahme von David Einhorn nur kleinere Veränderungen mit sich gebracht. Nur Seth Klarman hat noch Veränderungen von größer 10% des Depots vollzogen. Da Seth Klarman ein sehr aktiver Investor ist, ist dies nicht ungewöhnlich.
Die Änderung im Depot von Warren Buffett sind eher überschaubar. Lediglich die Apple Position, die bereits vorab bekannt war sticht etwas heraus. Damit nimmt Apple nun gut 11% am Warren Buffett Portfolio ein und ist zu einem ernst zunehmendes Engagement geworden.

Bei David Einhorn finde ich den massiven Zukauf von General Motors bemerkenswert. Wenn ein Investor dieses Formates einen derartig großen Betrag investiert, dann ist das immer sehr interessant. Dieses Unternehmen werde ich mir nun definitiv etwas genauer ansehen. Generell sind Automobilwerte mit Vorsicht zu genießen, da das kapitalintensive Geschäftsmodell nicht gerade lukrativ ist. Desto wichtiger ist bei Investitionen in diese Branche der richtige Einstiegspreis.

 

Liebe Grüße und viel Erfolg!

Dein

Value Investing Christian Bauduin

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