Warren Buffett Portfolio und Co.: Die Käufe der besten Investoren – Februar Edition

Das Portfolio von Warren Buffett, Mohnish Parbrai und den anderen Top-Investoren der Welt ist für viele Anleger eine spannende Informationsquelle. Weshalb das so ist zeigt diese interessante Studie.

Die Studie zeigt, dass wenn man die Käufe zwischen 1976 und 2007 von Warren Buffett, am letzten Tag des Monats in dem sie veröffentlicht wurden und schlechtesten Preis des Tages imitiert hätte, dann hätte man eine durchschnittliche Rendite von 24,58% p.a. erzielt. Zur Verdeutlichung:

Das bedeutet man hätte in 40 Jahren aus 10.000€ eine Summe von 65,7 Mio. € gemacht. Eine unglaubliche Zahl.

Hier kann man die Performance vom Warren Buffett Portfolio und dem „nachgebauten“ Depot einsehen:

Warum Value Investing schlägt den Markt:

Value Investing nutzt die Chancen, die der Markt bietet und verwendet logische und nachvollziehbare Bewertungsverfahren für Unternehmen an. Hierdurch erkennen Value Investoren fehlbewertete Aktien und kaufen diese Unternehmen günstig ein. Im Anschluss warten erfolgreiche Investoren ab, bis die Unternehmen wieder zu ihrem wahren Wert zurückkehren und schließen die Position mit einem Gewinn. Alternativ können Value Investoren die Unternehmensanteile auch halten und von einer langfristigen Entwicklung profitieren.

Die besten Investoren schaffen es mit dieser Strategie Renditen von über 20% jährlich zu erzielen. Das Value Investing nutzt direkt mehrere der 4 Kriterien, die dazu führen können, dass wir mit Aktien Geld verdienen können.

Mehr über Value Investing gibt es im „Value Investing Guide“.

Vorgehensweise Beiträge „Portfolio Warren Buffett und Co.“:

Jeden Monat werden wir hier einen Beitrag zu den Portfolios veröffentlichen. Da nur alle 3 Monate neue Veröffentlichungen erscheinen werden wir die Zwischenmonate nutzen, um uns gewisse Unternehmen oder Investoren etwas genauer anzuschauen. Wir werden uns beim Warren Buffett Portfolio und den Depots der anderen Investoren genauer ansehen, in welche Unternehmen und Branchen vorzugsweise investiert wird. Außerdem schauen wir, welche Unternehmen verkauft werden. Ich habe hierzu eine Liste von Investoren erstellt, die wir hier näher verfolgen werden. Viele dieser Investoren und ihre besten Strategien sind auch in dem kostenlosen eBook „The Superinvestors of Graham and Doddsville“ im Mitgliederbereich genauer beschrieben. Die Investoren sind:

• Warren Buffett
• Mohnish Pabrai
• David Einhorn
• Guy Spier
• Seth Klarman
• Bill Ackman

Übersicht – Portfolio Warren Buffett und Co.:

Es handelt sich um den Stand von Ende Mai 2019. Die nächsten Veröffentlichungen werden Mitte November 2019 erwartet. Wie man erkennen kann handelt es sich bei allen Depots um sogenannte „konzentrierte Value Investing Portfolios“. Das bedeutet, dass die Diversifikation nur minimal ausgeführt ist. Vielmehr wird sich auf wenige herausragende Investments konzentriert. Große Investoren halten Diversifikation für überbewertet und unnötig. Jeder Investor muss jedoch am Ende für sich selbst entscheiden, wie viele Positionen angemessen sind.

Die größten Käufe und Verkäufe in den Portfolios:

Die größten Einzelkäufe in Bezug auf die Größe im jeweiligen Portfolio waren:

• Keine nennenswerten Käufe im Depot von Warren Buffett (zu geringe Gewichtung)
• Keine nennenswerten Käufe im Depot von Mohnish Pabrai (lediglich Micron leicht aufgestockt)
• DXC Technologie mit 2,3% im Depot von David Einhorn
• Viacom mit 8,3%, HP mit 2,4% und Liberty Global mit 2,1% im Depot von Seth Klarman
• Howard Hughes Corp mit 1,9% im Depot von Bill Ackman

Die größten Einzelverkäufe in Bezug auf die Größe im jeweiligen Portfolio waren:

• Wells Fargo mit 1,2% bei Warren Buffett
• Graftech mit 4,7% und Fiat Crysler mit 2,7% im Depot von Mohnish Pabrai
• The Midicines Company mit 3,2 und Altice USA mit 2,1% im Depot von David Einhorn
• CBS mit 5,7%, Bristol-Meyers mit 4,5% und Qorvo mit 4% bei Seth Klarman
• Starbucks mit 5,2% bei Bill Ackman

Die größten Branchen-Positionen im Depot von Warren Buffett und Co.:

Die Sektoren sind stark auf die Bereiche „Finanzen“, „Konsumgüter“, aber zum Teil auch in die Bereiche „Gesundheitswesen“ und „Technologie“ konzentriert. In diesen Sektoren scheinen die Investoren derzeit weitere Chancen zu sehen.

Fazit Portfolio Warren Buffett und Co.:

Wie sieht das Fazit des Warren Buffett Depots und der anderen Investoren nun aus?

Unterm Strich gab es einige interessante Änderungen. In der Regel wurden Aktien eher veräußert. Bis auf wenige Ausnahmen (z.B. Seth Klarman) trennten sich die Profis also eher von Positionen. Dies lag sicher auch an der hohen Marktbewertung. Aktien waren schlicht zu teuer.

Von den Käufen finde ich Viacom interessant und werde mir die Aktie in den nächsten Tagen einmal ansehen.

Liebe Grüße und viel Erfolg!

Dein