Warren Buffett Portfolio

Warren Buffett Portfolio und Co.: Die Käufe der besten Investoren – Mai Edition

Das Portfolio von Warren Buffett, Mohnish Parbrai und den anderen Top-Investoren der Welt ist für viele Anleger eine spannende Informationsquelle. Weshalb das so ist zeigt diese interessante Studie.

Die Studie zeigt, dass wenn man die Käufe zwischen 1976 und 2007 von Warren Buffett, am letzten Tag des Monats in dem sie veröffentlicht wurden und schlechtesten Preis des Tages imitiert hätte, dann hätte man eine durchschnittliche Rendite von 24,58% p.a. erzielt. Zur Verdeutlichung:

Das bedeutet man hätte in 40 Jahren aus 10.000€ eine Summe von 65,7 Mio. € gemacht. Eine unglaubliche Zahl.

Hier kann man die Performance vom Warren Buffett Portfolio und dem „nachgebauten“ Depot einsehen:

Warren Buffett Portfolio Performance

Warren Buffett Portfolio Performance

Warum Value Investing schlägt den Markt:

Value Investing nutzt die Chancen, die der Markt bietet und verwendet logische und nachvollziehbare Bewertungsverfahren für Unternehmen an. Hierdurch erkennen Value Investoren fehlbewertete Aktien und kaufen diese Unternehmen günstig ein. Im Anschluss warten erfolgreiche Investoren ab, bis die Unternehmen wieder zu ihrem wahren Wert zurückkehren und schließen die Position mit einem Gewinn. Alternativ können Value Investoren die Unternehmensanteile auch halten und von einer langfristigen Entwicklung profitieren.

Die besten Investoren schaffen es mit dieser Strategie Renditen von über 20% jährlich zu erzielen. Das Value Investing nutzt direkt mehrere der 4 Kriterien, die dazu führen können, dass wir mit Aktien Geld verdienen können.

Mehr über Value Investing gibt es im „Value Investing Guide“.

Vorgehensweise Beiträge „Portfolio Warren Buffett und Co.“:

Jeden Monat werden wir hier einen Beitrag zu den Portfolios veröffentlichen. Da nur alle 3 Monate neue Veröffentlichungen erscheinen werden wir die Zwischenmonate nutzen, um uns gewisse Unternehmen oder Investoren etwas genauer anzuschauen. Wir werden uns beim Warren Buffett Portfolio und den Depots der anderen Investoren genauer ansehen, in welche Unternehmen und Branchen vorzugsweise investiert wird. Außerdem schauen wir, welche Unternehmen verkauft werden. Ich habe hierzu eine Liste von Investoren erstellt, die wir hier näher verfolgen werden. Viele dieser Investoren und ihre besten Strategien sind auch in dem kostenlosen eBook „The Superinvestors of Graham and Doddsville“ im Mitgliederbereich genauer beschrieben. Die Investoren sind:

  • Warren Buffett
  • Mohnish Pabrai
  • David Einhorn
  • Guy Spier
  • Seth Klarman
  • Bill Ackman

Übersicht – Portfolio Warren Buffett und Co.:

Warren Buffett Portfolio Stand Q3 2018

Warren Buffett Portfolio Stand Q3 2018

Es handelt sich um den Stand von Ende August 2018. Die nächsten Veröffentlichungen werden Mitte Februar 2019 erwartet. Wie man erkennen kann handelt es sich bei allen Depots um sogenannte „konzentrierte Value Investing Portfolios“. Das bedeutet, dass die Diversifikation nur minimal ausgeführt ist. Vielmehr wird sich auf wenige herausragende Investments konzentriert. Große Investoren halten Diversifikation für überbewertet und unnötig. Jeder Investor muss jedoch am Ende für sich selbst entscheiden, wie viele Positionen angemessen sind.

Die größten Käufe und Verkäufe in den Portfolios:

Käufe und Verkäufe im Warren Buffett Depot

Käufe und Verkäufe im Warren Buffett Depot

Die größten Einzelkäufe in Bezug auf die Größe im jeweiligen Portfolio waren:

  • Bank of America, JPMorgan mit 1,8% und Oracle mit 1% im Portfolio von Warren Buffett mit weiteren 2,6%
  • Altice USA mit 2,2% und Seadrill mit 1,1% im Depot von David Einhorn
  • Seritage Growth Properties mit 3,4% im Depot von Guy Spier
  • PG&E mit 5,3%, Twenty-First Century Fox mit 5,9% (4,6% A-Aktien + 1,3% B-Aktien) und Altaba mit 1,5% im Depot von Seth Klarman
  • Lowe’s mit 1,6% und United Technologies mit 1,1% im Depot von Bill Ackman

Die größten Einzelverkäufe in Bezug auf die Größe im jeweiligen Portfolio waren:

  • Phillips 66 mit 1% bei Warren Buffett
  • General Motors mit 8,9%, Mylan mit 7,9%, Perrigo mit 4,9%, CNX Ressources mit 2,5% und Twitter mit 2,2% im Depot von David Einhorn
  • Citigroup mit 3,3% und American Express mit 2,6% im Depot von Guy Spier
  • Synchrony Financial mit 3,2% und AT&T mit 2,7% bei Seth Klarman
  • Mondelez mit 11,6% und Chipotle Mexican Grill mit 7,2% bei Bill Ackman

Die größten Branchen-Positionen im Depot von Warren Buffett und Co.:

Branchen im Buffett Depot

Branchen im Buffett Depot

Die Sektoren sind stark auf die Bereiche „Finanzen“, „Konsumgüter“, aber zum Teil auch in die Bereiche „Gesundheitswesen“ und „Technologie“ konzentriert. In diesen Sektoren scheinen die Investoren derzeit weitere Chancen zu sehen.

Fazit Portfolio Warren Buffett und Co.:

Wie sieht das Fazit des Warren Buffett Depots und der anderen Investoren nun aus?

Es hat sich in einigen Depots relativ viel getan. Beispielsweise hat Seth Klarman größere Umschichtungen, mit teilweise erheblicher Depotauswirkung ge- und verkauft. Unterm Strich standen in Summe über alle Investoren netto mehr Verkäufe als Käufe. Buffett hat sich gleich mehrere Finanzdienstleister (konkret Bankaktien) ins Depot gelegt. Bank of America nimmt nun eine substanzielle Depotgröße ein und ist für mich besonders spannend.

Seth Klarman scheint die Übernahme von Twenty First Century Fox für eine günstige Gelegenheit zu halten, sich hier zeitweise zu beteiligen. Spannend ist auch die relativ große Beteiligung an dem Energieversorger PG&E.

Diese Firmen sind sicher einen näheren Blick wert.

Liebe Grüße und viel Erfolg!

Dein

Value Investing Christian Bauduin

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